Можно питать иллюзии, но власти США рано или поздно решат запретить криптовалюты. Что из этого выйдет?
Ложь Мнучина
Выступление главы Минфина США Стивена Мнучина содержало резкий перегиб в отношении криптовалют, по-простому говоря, откровенную и сознательную ложь.
Так, Мнучин заявил:
«В значительной степени криптовалюты связаны с различными криминальными проявлениями».
Данное утверждение не подтверждается никакими статистическим выкладками: никаких 50% и больше транзакций с цифровыми активами не имеют отношения к правонарушениям. Конечно, такого же показателя нет и в отношении транзакций в долларах США, однако то, что доля совершаемых с американской валютой криминальных сделок превосходит и в относительном, и в абсолютном показателе те объемы, в которых криминал задействует криптовалюты — это очевидная истина. Понятно, что Мнучин пустившись в откровенную ложь полагается на достигнутый консенсус среди политического истеблишмента США.
Стивен Мнучин – министр финансов США
Да, конкуренция между Демократической и Республиканской партиями будет лишь нарастать в преддверии американских президентских выборов 2020 года, и это будет означать, что представители Демократической партии в некоторых случаях будут просто на противоречии Дональду Трампу заявлять что-то в поддержку криптовалют. Более того, некоторые представители Демократической партии могут начать скупку криптовалют, исходя из той же логики.
Однако трудно не заметить, что в законодательном плане общая юридическая неприязнь криптовалют — это второй вопрос после темы санкций США в отношении России, который объединяет американскую политическую элиту.
Запрет — росчерком пера Трампа
Стоит заметить, то, что Мнучин назвал криптовалюты «угрозой национальной безопасности» — это не просто фигура речи.
Достаточно посмотреть, как это трактуется в документах для любого главы Белого дома: такого рода угроза открывает право президента США своим исполнительным указом вынести любые сделки с криптовалютами, в том числе и их «просто покупку», за рамки американского права.
Учитывая, что с точки зрения правовой школы США поле работы американских законов — это вся территория Земли, что подкрепляется проталкиванием правовых норм США, уже в отношении криптовалют, через международные структуры, включая FATF и G7, G20, уже не является секретом Полишинеля.
Код биткоина не запретить, но…
Даже полное оптимизма криптовалютное сообщество начинает все же признавать не просто вероятность введения запрета. Как полагает аналитик Алекс Крюгер:
«Запрет биткоина в США возможен, но вероятность этого чрезвычайно низкая».
16/ TL;DR
– A Bitcoin ban in the US is feasible
– Ban could come via a Trump executive order
– Ban could be over-turned
– Probability of a ban is extremely low
– Probability increased last week
– Regulatory risk keeps many institutions away
– A ban would see $BTC crash rapidly pic.twitter.com/VEz5y58arL— Alex Krüger (@krugermacro) July 15, 2019
Говоря о «возможности» этого, аналитик повторяет известный тезис в криптовалютном сообществе, что «код биткоина невозможно запретить», однако справедливо замечает, что Трамп может просто отключить все возможности по взаимодействию «фиатные деньги — криптовалюты». Причем это можно сделать не обязательно через прямой запрет, а через введение целого ряда невыполнимых требований для участников оборота криптовалют.
Учитывая то, что практически все торговые платформы, включая, например, популярную P2P площадку LocalBitcoins, при отключении их от банковских услуг, просто прекратят свое существование. Даже те организации, которые не имеют счетов в банке, так или иначе имеют дело с обычными деньгами. Наложение запрета на работу с фиатом «подкосит» их тем или иным способом.
И это понимают в LocalBitcoins, в штаб-квартире которой в Хельсинки приняли решение соблюдать финансовые санкции, которые введены властями США в отношении Ирана. И это несмотря на то, что компания имеет паспорт юридического лица в Финляндии, а также, что такие ограничения были введены вне какого-либо судебного решения.
Консенсус в политической элите США против криптовалют
Поэтому, если вернуться к логике Алекса Крюгера, запрет биткоина без запрета кода криптовалюты — это весьма вероятная вещь, и что это безусловно приведет к просто катастрофическому обвалу рынка цифровых активов. Аналитик, все же, полагает, что введение такого запрета маловероятно, однако обоснованием своего тезиса он считает то, что это будет «незаконным» (но незаконные санкции власти США вводят!), и что якобы Конгресс США не поддержит Трампа.
Стоит в очередной раз напомнить, что впервые со времен Великой Депрессии в американском парламенте обе палаты контролировала Республиканская партия, от которой баллотировался Трамп на предыдущих выборах и от которой идет на выборы в 2020 году. На последних промежуточных выборах в Конгресс США демократы смогли получить контроль над Палатой представителей, но республиканцы продолжают быть хозяевами в Сенате.
Но главное в другом: криптовалюты — и это не только мнение Мнучина, Трампа, но и главы ФРС США Джерома Пауэлла — воспринимаются как экзистенциальная угроза для американского экономического могущества. Поэтому руководитель группы республиканцев в Палате представителей, Кевин МакКарти, заявил четко, что «в биткоине мне нравится лишь блокчейн как инструмент безопасности, и я приветствую, если правительство использует технологию распределенного реестра».
"I like bitcoin … The real thing I like when it comes to bitcoin is I like blockchain because I like the security. I want the government to start using blockchain," House Minority Leader Kevin McCarthy @GOPLeader tells @JoeSquawk #bitcoin #btc pic.twitter.com/LeCi3Gg7Ro
— Squawk Box (@SquawkCNBC) July 16, 2019
То, что вероятность запрета криптовалют в США высока, показывает и «индикатор страха» в криптовалютном сообществе.
The crypto fear index has just experienced it's wildest swing since creation going from 83 to 16 in just one week.
Here we can see it since the index was created last February.
0 = max fear
100 = max greedDraw your own conclusions!! pic.twitter.com/EqfgM7JxEu
— Mati Greenspan (@MatiGreenspan) July 16, 2019
Проект Libra мог быть свернут, но уже неудобно
В этой связи интересен сюжет и с криптовалютой Libra. Дэвид Маркус, руководитель блокчейн-подразделения Facebook 16 июля выступает перед Банковским комитетом Сената, а 17 июля — перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. Однако все точки зрения — и Маркуса, и конгрессменов уже известны, и понятно, что ничего принципиально нового в них не произойдет.
Дэвид Маркус – глава блокчейн-департамента в Facebook, технологический руководитель проекта Libra
Маркус, очевидно, уже не говорит о том, чтобы создать «глобальную монету», он теперь говорит о том, что социальная сеть «просто пытается своим новым ходом завоевать доверие со стороны пользователей, которые были разочарованы тем, как Facebook обращается с персональными данными».
Маркус также заявил, что не намерен считать Libra стейблкоином, так как его курс будет постоянно колебаться и будет привязан к корзине из трех валют, доллара США, евро и швейцарского франка.
Главное — что Libra не будет создавать препятствий для денежно-кредитной политики стран, а также не будет создавать конкуренцию для доллара США.
Libra не потянет требования властей США
Представляется, что Дэвид Маркус предпочел бы вообще «свернуть» проект Libra, однако сделать это в нынешних условиях было бы потерей лица, поэтому будет продолжаться «размывание» его сути, которая заключалась изначально в создании глобального цифрового актива на блокчейне, который де-факто будет подрывать статус доллара США, доминирующего в глобальной финансовой системе.
Ответ Маркуса на требование Трампа и Мнучина на получение банковской лицензии в тех же США для оператора Libra, категорически не устроил власти США. Представитель Facebook сослался на то, что Libra Association зарегистрирована в Женеве и там будет решать вопрос в соответствии со швейцарским законодательством. А в США проект будет «просто» согласовывать свои действия с FinCen, Управлением по борьбе с финансовыми преступлениями, которое является частью Министерства финансов США.
Однако соблюдение санкций и полная верификация участников операций на блокчейне — то, на что согласны в проекте Libra, это, во-первых, тоже неосуществимо на 100%. А во-вторых, властям США нужно больше: чтобы была отчетность, как у банков, наличие резервирования, структура — акционерное общество, а не некоммерческая организация и многие другие требования, которые операторы Libra просто «не потянут». Тем более, что все «партнеры» Libra как, например, Visa и PayPal, пока являются таковыми лишь на бумаге.
Каждое слово Дэвида Маркуса будет поводом для жесткой придирки. Так, объявленная цель проекта Libra — это помочь «не имеющим доступа к банковским услугам людям пользоваться финансовыми сервисами», звучит с точки зрения американских спецслужб зловеще: ведь среди этих людей, не имеющих доступа к банковским услугам, есть и те, кто получил отказ в банках из-за тех или иных веских причин. Их попытки «приобщиться» к банковским услугам заставляют задуматься: а сможет ли Libra проверять те же паспорта участников сделок с цифровыми активами также тщательно, как это делают кредитные организации?
Рынок криптовалют будет трясти
Что же происходит с рынком криптовалют на фоне набегающих регулятивных туч? Биткоин потерял четверть своей стоимости за последние 20 дней. За последние семь дней потери составили 15,62%, а суммарная капитализация рынка криптовалют сократилась до 280 млрд долларов.
Криптовалютный сектор сжимается, и на таком крохотном по меркам даже одного американского финансового рынка, резко возрастает волатильность: даже небольшие по объему сделки могут «расшевелить» курс биткоина до уровня выше 13,8 тыс. долларов — максимума этого года.
Однако о надежде на устойчивый рост криптовалют можно забыть. Да, биткоин сейчас стоит выше, чем в 2018 году, когда он снижался до уровня почти в 3,1 тыс. долларов. Но сильные колебания рынка — еще впереди.
Во власти США не остается тех, кто готов отстаивать криптовалюты и обладает достаточными для этого полномочиями.
BREAKING: Dr. Heath P. Tarbert has been sworn in as the 14th Chairman of the U.S. Commodity Futures Trading Commission. pic.twitter.com/sOe4iyk7mh
— CFTC (@CFTC) July 15, 2019
Окно возможностей закрылось и по CFTC, Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Открывший дорогу для фьючерсов на биткоины Кристофер Джанкарло покинул пост главы этого ведомства. На его смену пришел Хит Тарбетт, который является «птенцом гнезда Мнучина», работавшим под его началом в Минфине до того, как пришел 15 июля на свою новую должность.
Криптовалютный офшор
В свое время для развития мировой торговли очень пригодились офшорные юрисдикции, в которых капитал чувствовал себя вольготно, а тем самым накапливался для осуществления масштабных инвестиционных проектов.
В настоящее время назрела необходимость криптовалютных офшоров, которые могли бы игнорировать американское право, а также требования по соблюдению санкций. Кто станет таким офшором — Иран, Россия или Северная Корея, вопрос открытый.
Другой не менее важный вопрос заключается в том, что биткоин существует больше 10 лет, однако число его пользователей незначительно. Криптовалюты могут оказаться и в падении, и в забвении не только потому, что власти США надавят на них и на те страны, которые готовы прислушиваться к требованиям из Вашингтона, но цифровые активы могут оказаться невостребованными ни физическими лицами, ни компаниями.
Своеобразная точка невозврата в распространении криптовалют не пройдена, и это то, над чем стоит также задуматься.
